📔 实盘日志与周复盘模板

复盘的敌人有两个：不做（情绪化地回避亏损记录）和滥做（流水账式的记录没有产出）。本篇给一套经过检验的模板体系——日志解决「发生了什么」，复盘解决「为什么」，体系检查解决「下次怎么办」。

每日实盘日志（自动化生成 + 人工批注）

机器可自动生成的部分（与监控日报一体，见日志与监控 ）：

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日期 / 策略版本 / 当日净值与涨跌 / 超额（vs 基准）
持仓摘要：数量、行业分布、Top5 权重、有效持仓数 N_eff
交易摘要：成交额、换手、实现滑点 vs 预期
信号摘要：新开仓数、平仓数、止损触发数
异常标记：熔断/风控触发、数据异常、执行异常

人工批注部分（每日 ≤ 3 分钟，这是日志的灵魂）：

• 当日最重要的一个决策/事件（不是流水账，是「今天如果我只能记住一件事」）；
• 情绪标记（今天的操作有没有受情绪影响？1–5 分）——情绪的自我观测本身就是数据，坚持一个季度后回看，你会第一次以第三人称看见自己的行为模式（例如「每逢连亏三天后必有一次报复性加仓」——这个模式用任何回测都发现不了，只有日志能）；
• 未解之疑（今天有什么「看不懂」的？）——未解之疑是周复盘的选题库。

日志的工程纪律：不可修改（append-only，事后补写的日志没有审计价值）；与交易数据关联（每条批注挂对应的日期与持仓快照，见安全与审计 ）。

每周复盘：四问结构（30 分钟）

第一问：本周的超额/亏损来自哪里？（归因，15 分钟）

用分层瀑布快速定位（方法见事后风控 ）：市场层 → 风格层 → 个股层 → 执行层。输出一句话结论：

「本周超额 +1.2% = 市场 +0.3% + 风格 −0.4% + 选股 +1.5% + 执行 −0.2%」

每周都写不出这句话的策略，说明归因体系有洞——先补归因再谈复盘。

第二问：本周的计划外事件是什么？（例外管理，5 分钟）

计划外的开仓/平仓/调仓逐条列出——计划外 = 策略与执行者的偏差。每条标注：合理偏离（风控触发、流动性所迫）还是纪律失守（情绪、手痒）。纪律失守的次数是这个体系最领先的恶化指标：它比回撤早出现——先有纪律松动，后有回撤。

第三问：上周的未解之疑有答案了吗？（研究线索，5 分钟）

从日志的「未解之疑」里挑 1–2 个本周查掉的——日常的困惑是研究选题的最高质量来源（比从别人文章里找选题好一个量级，理由见Alpha 研究流程 ：自带真实语境的问题，检验时假设更聚焦）。

第四问：下周要盯什么？（前瞻，5 分钟）

事件日历（财报、调仓、宏观数据）、风控警戒位（距离熔断线多远）、待验证的假设——写下下周的「值得注意」，下周复盘时才不会漏掉该看到的东西。

每月/每季：体系级检查（半日）

周复盘管战术，月度检查管战略：

• 绩效的三层核对：实盘 vs 回测预期（偏差的归因——衰减在正常范围吗？）、实盘 vs 仿真（执行与数据的偏差）、策略 vs 策略（多策略的相关性与贡献结构，见策略组合 ）；
• 风险画像的重估：因子暴露、相关性矩阵、压力测试的重跑（市场变了，你的风险画像变了没有？见组合风险 ）；
• 成本与容量的复算：换手、滑点趋势 vs 容量曲线——规模的边际伤害监测（见再平衡与容量 ）；
• 体系改进的登记：本月暴露的流程缺口 → checklist 的增补（与研究 checklist 的迭代联动）；
• 情绪日志的回看：把每日的情绪标记串起来看——这是全年最值钱的十分钟。

复盘的反模式

关联阅读：判别与修复的方法事后风控 ；模板的母体回测报告模板 与研究 checklist 。